猪肉市场现"地产式调控", 意识到了吗

上半年鸡肉产量增长13.5%,水禽增加更快,牛羊肉也有所增加。

农业农村部畜牧兽医局监测信息处处长辛国昌近日表示,我国整个畜产品和动物蛋白的供应是充裕的,从牛羊肉和禽肉的生产来看都在增长,水产品生产也在增长。

所以整个的肉类市场供应,特别是动物产品的市场供应,是没问题的,是有保障的。

近日,四川省就出台了促进生猪生产保障市场供应九条措施。

其中实行生猪生产红线制度,对各市(州)生猪出栏量制定任务目标。

四川省政府将生猪出栏量作为“菜篮子”市长负责制的重要考核内容,同时推动以市(州)为单位逐步实现区域内猪肉自给,除甘孜、阿坝藏区不纳入考核外,成都市、攀枝花市自给率应达到70%,其他市(州)达到100%以上。

南宁市从9月1日起实施猪肉价格临时干预措施,在主要农贸市场设点限量限价销售猪肉。

从9月1日起,南宁市在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位。

每个摊位每日上午9时起,按市商务部门规定的限量,以低于前10日市场均价10%以上的价格,向市民销售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨,每位消费者每日限购1公斤。

据悉,《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》也即将印发。

如果所料不错的话,在未来一段时间应该还会有其他省市出台干预猪肉市场的措施出台。

一场关于猪肉保量保价的战役可能已经打响。

猪肉概念股将如何演绎在去年非洲猪瘟爆发之后,猪肉价格上涨的预期开始抬头,跟随抬头的就是猪周期。

整个猪肉概念股板块,今年以来市值由3800多亿上涨至6800多亿元,涨幅近8成。

猪肉概念指数则从去年10月份开始至今年最高峰涨了将近两倍。

猪肉市场现

不过,养猪的企业看起来并没有赚到很多钱,市值的增长可能来自于预期。

但这种预期又是相悖的,因为养猪企业现在能卖的猪并不是足够多,而当猪足够多的时候,基本上供求也相对平衡了,价格基本上就要从顶峰开始回落了。

猪肉著名菜式猪肉现地产式调控 图-1

那么,猪周期到底有多长呢?东吴证券王扬表示,就时间规律性而言,历史上猪周期上行期用时均超过20个月,本轮周期从最低点至今已近15个月,如果不考虑猪瘟,纯粹从时间规律性出发,预计达到生猪价格高点仍需8至10个月。

就猪肉股表现而言,猪肉股价格上涨期大致存在两个阶段:第一阶段,存栏下降是猪肉股上涨的主导因素,换言之,此阶段猪价无显著上涨,而猪肉股因存栏下降开始上涨;第二阶段,猪肉价格的上涨起主要作用,猪肉股走势与猪肉价格呈现显著正相关。

数据上看,2009至2014年的猪周期中,第一阶段超额收益为18%,第二阶段为24%;2014至2019年的猪周期中,第一阶段为27%,第二阶段为31%。

东吴证券将2018年5月至2019年4月划分为本轮猪周期第一阶段,叠加猪瘟影响,此阶段超额收益达63%;2019年4月开始,随着猪价上涨,猪肉股启动,进入第二阶段,超额收益已达6%。

基于此,基于猪价后续的上涨预期,当前阶段关注猪肉股投资机会。

平安证券资深投顾李信军表示,此次猪肉市场调控可能对股价影响不会太大,短期之内有一些心理冲击。

猪肉供需关系有一个比例,即供应减少1%,价格上涨7%,只有供应问题彻底解决,猪肉股才会被证伪。

而且从市场行为来看,大资金介入这个板块的力度非常大,非常深,跟得也很紧。

在没有看到问题得到全面解决迹象的情况下,暂时可能还不会撤退。

不过,有保险资管人士认为,目前非洲猪瘟疫苗已经取得很大的进展,冷冻肉也已经开始供应。

在行政力量的干预之下,猪肉的价格上涨空间可能不会太大,猪肉股的黄金期应该已经过去。

毕竟,猪肉不是房子,存在替代品。

猪肉市场紧张,养鸡的嗨了猪肉紧张,养鸡类上市公司嗨了。

如果单看财务指标,今年中报,养鸡类上市公司的成长性、业绩质量都属上乘。

养鸡类上市公司最知名的是三驾马车:民和股份、益生股份(002458)、圣农发展(002299)。

三家公司中,民和股份业绩增长幅度最大,同比增长133%,归属于上市公司股东的净利润同比增长4618.23%。

益生股份业绩增长近2796.86%。

其实,养猪专业户温氏股份今年上半年也是靠着养家禽翻的身。

温氏股份半年报显示,报告期内,公司养禽业务、金融投资业务获得较好的经营业绩,养猪业务小幅亏损,整体获得营业总收入304.35亿元,同比增长20.22%,实现归属上市公司股东的净利润13.83亿元,同比上升50.76%。

太平洋证券指出,2018年,全行业祖代鸡引种量约70万套,自产20万套(包括益生和同兴),合计更新量约90万套,较2017年有30%左右的增长。

引种量上升主要发生在四季度,因此预计到2019年四季度行业供给也会相应上升。

需求层面,受非洲猪瘟疫情影响,消费替代效应将拉动鸡肉市场扩容,预计下半年需求将增长40%以上。

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